Доля успешных ICO снижается — инвесторы стали осторожней

Рынок ICO в первом полугодии 2018 г. показал увеличение объема привлеченных средств в ходе ICO на 80,32% по сравнению с предыдущим полугодием, сообщает инвестиционная компания «ФИНАМ», основываясь на данных ICO GLOBAL MARKET STATS.

Такой внушительный разрыв обеспечили в основном сборы eos и Telegram, сумевшие на двоих собрать более $5,7 млрд. При этом общая сумма сборов всех проектов за первое полугодие 2018 г. составила $17,4 млрд. Количество проведенных ICO также выросло более чем на 30% по сравнению с предыдущим полугодием. Наибольший интерес аудитории традиционно вызывали инфраструктурные проекты, проекты, связанные с трейдингом и инвестициями, и проекты из категории финансов. Общее повышение показателей количества сборов и проведенных ICO говорит о том, что несмотря на продолжающееся затяжное падение рынка криптовалют, многие продолжают смотреть на эту сферу с оптимизмом.

Инвесторы стали гораздо осмотрительнее по сравнению с прошлым годом, и это приводит к снижению доли успешных ICO. Люди становятся более разборчивыми и ищут прозрачные проекты, обладающие готовыми продуктами или прототипами, и одной хорошей идеи уже недостаточно, чтобы собрать десятки миллионов долларов, как это происходило в 2017 году.

Хорошая новость в том, что эпоха афер на рынке ICO при таких условиях скоро закончится. Социальные сети и интернет-гиганты всячески стараются дистанцироваться от мошеннических действий в криптовалютой сфере. Facebook, Instagram, google, Twitter и LinkedIn теперь бло­ки­ру­ют любую рекламу, связанную с цифровыми валютами. Правда, такое решение воспринимается двояко: с одной стороны, скама станет меньше, поскольку недобросовестные проекты просто не смогут привлечь внимание неопытных инвесторов. Но с другой стороны, вся отрасль будет страдать из-за снижения популярности криптовалют из-за запрета рекламы.

Также недавно стало известно, что Facebook намерен обновить политику, ранее запрещающую любую рекламу криптовалют. Теперь компания разрешит рекламные объявления, направленные на продвижение криптовалют и связанного с ними контента рекламодателям, прошедшим предварительную проверку. Поэтому есть надежда, что в ближайшем будущем и остальные интернет-гиганты пересмотрят свое отношение по этому вопросу.

Пока что криптовалюты обращают на себя внимание людей в основном за счет возможной спекулятивной доходности. Должно пройти некоторое время для того, чтобы люди всецело прониклись идеями, целями и перспективами криптоэкономики и перестали гнаться за прибылью, начиная вместо этого присматриваться к экосистеме в целом. Эта тенденция должна стать одним из ключевых факторов дальнейшего роста, наряду с продолжением развития законодательной регуляции отрасли и появлением надежных решений для крупных институциональных игроков.

Анализ рынка ICO за первое полугодие 2018 года

В период с 1 января по 30 июня 2018 г. было завершено 1002 ICO, из которых 279 (27,8%) не удалось собрать softcap, еще 140 проектов (13,9%) оказались в категории Dead: это проекты, у которых не работает сайт, или проекты, против руководителей которых возбуждены дела или ведется расследование о мошеннических действиях. Сумма общих сборов за полугодие составила $17,420 млрд, из них Dead – на сумму $2,448 млрд.

Количество проведенных ICO и собранных средств за второе полугодие 2017 и первое полугодие 2018 года

По сравнению с прошлым полугодием количество проведенных ICO оказалось больше на 233 проекта (30,2%), а сумма собранных средств – больше на $9,136 млрд (110,2%).

Такая статистика говорит о том, что несмотря на падение общей капитализации криптовалютного рынка в этом году, многие по-прежнему оптимистично оценивают его потенциал.

Топ-5 проектов по сумме собранных средств за первое полугодие 2018 г.

Всего за полугодие пятью крупнейшими проектами было собрано более $5 млрд, из них 40% ($2 млрд) собрано проектом EOS (инфраструктурная платформа для создания и управления децентрализованными приложениями). Его ICO длилось целый год, в течение которого было привлечено около $4 млрд. Для удобства вычислений ICO EOS было разделено на 12 стадий по месяцу, и сборы были равномерно распределены по месяцам.

Второе место с результатом в $1,7 млрд занимает проект из сферы коммуникаций Telegram, собравший необходимую сумму в результате двух закрытых размещений без выхода на публичную продажу. На третьем месте оказалась национальная криптовалюта из Венесуэлы El Petro с подтвержденными сборами в ходе предпродажи в размере $735 млн.

Далее следует медиаплатформа TaTaTu с рекордными для категории сборами в $575 млн. Закрывает список лидеров криптовалюта Dragon для любителей азартных игр со сборами в $320 млн. Всего пятью лидирующими проектами было собрано $5,033 млрд, что немногим менее одной трети от общих сборов за полугодие.

Топ категорий ICO по объему собранных средств за первое полугодие 2018 г.

_{*Информация предоставлена ICO GLOBAL MARKET STATS, coinschedule.com, icodrops.com
*Сборы для категории Инфраструктура указаны без учёта сборов EOS}

Лидирующими категориями по объему собранных средств проектами в ходе ICO за 2018 год стали: Коммуникации ($2030 млн) – категория попала в список лидеров из-за включения в нее ICO проекта Telegram Open Network (TON), который в ходе двух закрытых раундов пресейла собрал $1,7 млрд; Финансы ($1775 млн); Трейдинг/Инвестиции ($1249 млн); Национальные криптовалюты ($735 млн); Развлечения/Мероприятия ($591 млн); Игры/Виртуальная Реальность ($582 млн); Инфраструктура ($540 млн)*; Коммерция/ Реклама ($510 млн); Платежные системы ($509 млн); Транспорт/Логистика ($341 млн).

ТОП категорий по количеству проведённых ICO

_{*Информация предоставлена ICO GLOBAL MARKET STATS}

Больше всего проектов проводили ICO в категории Трейдинг/Инвестиции (258 проектов). Чуть менее популярной оказалась категория Криптовалюты с 235 проектами. Далее следует категория Развлечения/Медиа с 197 проектами. За ней с небольшим отрывом идет категория Финансы, в которой зарегистрировано ICO 178 проектов. Пятерку лидеров по количеству проведённых ICO закрывает категория Инфраструктура со 151 проектом. 

Топ-5 ICO проектов по категориям*

_{*Сборы указаны в млн долларов США. В категории “Инфраструктура” не учитываются сборы проекта EOS.}

Регулирование ICO в мире

_{*Источник – исследование itsynergis.ru}

Данное изображение демонстрирует отношение к криптовалютам и ICO и их законодательное регулирование в разных странах. Светло-зеленым цветом выделены страны, где криптовалюты легализованы, темно-зеленый цвет означает благосклонность регуляторов, черный – в целом положительное отношение, синий – в целом отрицательное отношение, голубой – резко негативное отношение к криптовалютам и ICO.

Долгое время регуляторы относились к криптовалютам как к обители пользователей даркнета и криминальных структур. Но после бума 2017 года, когда индустрия стала расти экспоненциально (по количеству проектов, майнеров, криптобирж, инвестиционных фондов и ICO), и к токенам получил доступ широкий круг инвесторов, стало очевидно, что нельзя больше оставаться в стороне. Тем не менее государственное регулирование криптовалют в разных странах значительно различается. Хорошая новость состоит в том, что в ведущих странах мира законодательство более благоприятно, так как среди населения есть спрос на криптовалюты и в таких странах есть соответствующая институциональная база.

В Японии, США, Канаде и в большинстве стран Европы для криптовалют сложилась благоприятная законодательная база. Для Южной Америки картина совершенно иная. Во всех южноамериканских странах, кроме Аргентины, государство отрицательно относится к криптовалютам. Аргентина не следует общему курсу благодаря президенту Маурисио Макри, известному своей поддержкой Bitcoin.

Регулирование криптовалют в азиатском регионе разнится. Пакистан предпочел подождать и пока не создавать правовую базу для криптовалют. В Тайване финансовым организациям запрещено работать с компаниями, связанными с криптосредой, из-за коррупционных скандалов. Правительство Вьетнама в апреле запретило организациям и отдельным лицам, вовлеченным в электронную торговлю, принимать Bitcoin и другие криптовалюты. В Малайзии обсуждается развитие финтех-проектов, которые помогут построить первую исламскую финансовую систему, поэтому в этой стране у криптовалют хорошие перспективы.

Власти Сингапура известны своей продуманной позицией: в стране создается Национальный Совет (National Payments Council) и гибкое законодательство, позволяющее лицензировать обращение криптовалют. В Таиланде в мае вступила в силу нормативная база, в которой налоговые органы отказались от ранее введенного НДС на индивидуальных держателей криптовалюты.

На Филиппинах сразу пять региональных банков запускают пилотный проект системы розничных платежей на блокчейне. В Южной Корее, на долю которой приходится примерно пятая часть оборота Bitcoin, правительство совсем недавно раскрыло новую структуру и руководящие принципы для регулирования криптовалют и ICO. В основном новые правила касаются требований по борьбе с отмыванием денег (AML) и улучшением системы KYC для криптобирж.

Правда, стоит отметить, что за полгода власти Южной Кореи успели поменять свою точку зрения в отношении ICO на диаметрально противоположную – сперва, в начале года, был введен полный запрет на проведение в стране ICO.

Что касается России, то 22 мая 2018 года в первом чтении Государственной думой был принят законопроект о цифровых финансовых активах, в соответствии с которым такие активы не признаются в качестве законного средства платежа на территории страны. Законопроект разрешает обменивать токены на рубли и другую валюту исключительно через операторов обмена цифровых активов.

Операторами могут быть исключительно брокеры, дилеры и юридические лица, которые действуют по доверительному управлению. Перечень других сделок по обмену, их порядок и условия будет определять Центробанк. 

Проекты, связанные с мошенничеством и хакерскими атаками, о которых стало известно в этом полугодии

1. pincoin и iFan (Вьетнам) – от $100 до $660 млн. Два ICO проводились одной компанией Modern Tech, классифицируются как мультиуровневый маркетинговый скам. Пострадали 32 000 инвесторов.
2. Centra Tech (США) – $32 млн. Многоуровневый маркетинг, основанный на инвестпрограмме. Основателей Centra Tech Сохраба Шарма, Роберта Фаркаса и Реймонда Трапани SEC обвиняют в присвоении $32 млн, “полученных путем продажи незарегистрированных ценных бумаг”.
3. ZeroEdge – оператор онлайн-гемблинга ZeroEdge объявил второй тур своего ICO, несмотря на множество сообщений о том, что он ведет мошенническую деятельность. На сайте Medium.com появилась публикация результатов расследования, в которой определено, что само казино и Zerocoins – обман.
4. Wind Wide Coin – регулятор рынка ценных бумаг штата Техас запретил деятельность криптовалютного инвестиционного проекта Wind Wide Coin. Компания привлекала потенциальных инвесторов фейковыми рекомендациями и поддержкой от известных людей: актрисы Дженнифер Энистон, принца Чарльза и экс-премьер-министра Финляндии М. Ванханена.
5. Envion – проект приостановлен, а команда подает в суд на генерального директора М. Вустермана из-за мошеннического присвоения всех активов проекта. В январе 2018 года в ходе ICO привлечено $100 млн. Генеральный директор, используя свои полномочия, скрытно провел дополнительную эмиссию токенов, взял под личный контроль все банковские счета проекта и исчез из поля зрения команды и инвесторов.
6. HoweyCoin – с целью обучения инвесторов Комиссия по ценным бумагам и биржам США объявила о планах выпустить собственную криптовалюту и запустила сайт для продвижения несуществующего ICO HoweyCoin. Предполагается, что подобные “учения” позволят инвесторам лучше идентифицировать мошеннические ICO.
7. ShipChain – курс токенов ShipChain обрушился на заявлениях генеральной прокуратуры Южной Каролины о том, что компания обязана прекратить распространение “незарегистрированных инвестиционных контрактов”, нарушающих закон о ценных бумагах.
8. Bitcoin Gold – в сети BTG неизвестная группа майнеров смогла провести “атаку 51%” с целью кражи средств с криптовалютных бирж.
9. Verge – майнинговый пул SuprNova сообщил, что блокчейн криптовалюты Verge также подвергся “атаке 51%”, и из-за этого все корректные блоки отвергаются.
10. Litecoin Cash – как сообщила команда Litecoin Cash, они быстро отреагировали на “атаку 51%”, связавшись с биржами и попросив увеличить число подтверждений в сети до 100, что усложнило действия злоумышленников по захвату контроля над сетью. На данный момент степень ущерба, нанесенного атакой, неизвестна.
11. Titanium Blockchain Infrastructure Services – SEC получила судебное разрешение на замораживание счетов компании Titanium Blockchain Infrastructure Services Inc., успевшей в ходе ICO привлечь $21 млн. Президент компании Майк Алан Столлери обвиняется в ложных заявлениях о партнерстве с ФРС, paypal, Verizon, Boeing, Disney и рядом других известных фирм.
12. Turcoin – согласно сообщениям в местных СМИ, базирующаяся в Стамбуле компания Hipper Inc. привлекла инвестиции через запуск и продажу национальной криптовалюты Turcoin. Запущенная Махметом Айдином и Садуном Кайа в качестве “конкурента глобальной виртуальной валюты биткоин”, компания привлекла внимание турецких знаменитостей. Компания обещала клиентам ежемесячный доход в 250 турецких лир за инвестиции в размере 1500 лир и годовой доход около 3000, прежде чем руководители бежали из страны со средствами вкладчиков.
13. Money Trade Coin – полиция Мумбаи арестовала мошенническую банду после того, как они обманывали людей, обещая сверхприбыли инвесторам. “Flintstone Group” работала под прикрытием фирмы по продаже недвижимости с 2016 года и предлагала инвестиции в криптовалюты. Однако инвесторы сообщили о нарушениях в полицию после того, как компания не смогла обеспечить обещанную прибыль. Впоследствии полиция провела рейд на офис фирмы. К сожалению, главные подозреваемые к тому времени бежали из страны, в результате чего расследования были приостановлены.
14. Coinone – после 10-месячного расследования, проведенного подразделением по киберпреступности, южнокорейский полицейский отдел подтвердил, что продолжит преследование криптовалютного гиганта Coinone по обвинению в незаконных азартных играх. Компания оказывала услуги по маржинальной торговле без соответствующего разрешения властей.
15. Syscoin – разработчики криптовалюты Syscoin сообщили, что аккаунт одного из создателей токена был взломан. Хакеры воспользовались уязвимостью и загрузили вирус на Github. Команда Syscoin предупредила, что пользователи, скачавшие установщик клиента версии 3.0.4.1 для windows в период с 9 по 13 июня, могут оказаться жертвами атаки.

Результаты аудита оценки инвестиционной привлекательности проектов

По состоянию на 30.06.2018 г. в результате ревизии оценки инвестиционной привлекательности и показателя качества проектов (Quality Rate) внесены следующие изменения:

1. Edenchain: оценка инвестиционной привлекательности повышена с 4.6 до 4.9, показатель качества (Quality Rate) повышен с Medium до High в связи с выпуском проектом Edenchain веб-платформы E-Edge.
2. JURY.ONLINE: Quality Rate понижен с High до Medium в связи с продлением сроков ICO, оценка инвестиционной привлекательности повышена с 5.0 до 5.1 по причине нового партнёрства с Indacoin.
3. Scorum: Quality Rate понижен с High до Medium в связи со срывом сроков выполнения пунктов из Road Map (листинг токена на биржах был назначен на март 2018 года, токены до сих пор не торгуются).
4. DreamTeam: Quality Rate понижен с Medium до Low в связи со сдвигом сроков и изменением этапов в Road Map.
5. MicroMoney: Quality Rate понижен с High до Medium в связи с отсутствием информации от команды проекта о выполнении пунктов Road Map; последняя активность на GitHub более 6 месяцев назад, ссылки на программные продукты проекта не активны.
6. RoomDAO: Оценка инвестиционной привлекательности повышена с 4.2 до 4.6, показатель качества (Quality Rate) повышен с Low до Medium в связи с запуском MVP.
7. DeHedge: Оценка инвестиционной привлекательности повышена с 5.1 до 5.3 по причине нового партнерства с CoinSwipe.
8. Hedera Hashgraph: Оценка инвестиционной привлекательности повышена с 5.1 до 5.4 по причине партнёрства с Yoti и Satori LIT Token.
9. Atonomi: Оценка инвестиционной привлекательности повышена с 4.9 до 5.1 в связи с запуском бета-версии системы.
10. Edenchain: Оценка инвестиционной привлекательности повышена с 4.9 до 5.0 по причине партнерства с ROA Invention Lab.
11. Taklimakan Network: Оценка инвестиционной привлекательности понижена с 5.0 до 4.9 в связи со сбоями в работе сайта вследствие DDoS-атак на серверы компании.
12. Morpheus Labs: Оценка инвестиционной привлекательности повышена с 5.2 до 5.3 по причине нового партнерства с QuarkChain и NEM Foundation.
13. Serenity: Оценка инвестиционной привлекательности повышена с 5.0 до 5.1 по причине нового партнерства с ARUM Capital и DominionFX.
14. Sparkster: Оценка инвестиционной привлекательности понижена с 5.6 до 5.4 в связи с переносом сроков ICO.
15. Solve.Care: оценка инвестиционной привлекательности повышена с 5.3 до 5.4, показатель качества повышен с Medium до High в связи с проведением аудита безопасности смарт-контракта.
16. Koios AI: проект был отменён в связи с проблемами в области маркетинга. Оценка проекта отозвана.

Топ-5 проектов на второе полугодие 2018 г.

Отобраны 5 наиболее перспективных проектов, ICO которых запланировано на второе полугодие 2018.

1. Iryo Network (Healthcare), старт ICO – июль 2018.

Iryo Network создает децентрализованную сеть для хранения и обработки медицинских данных. Безопасность данных будет обеспечена применением технологии доказательств с нулевым разглашением, которая устойчива к хакерским атакам.

2. nOS (Blockchain Service), старт ICO – июль–сентябрь 2018.

nOS – виртуальная операционная система на блокчейне NEO, которая будет включать в себя магазин приложений и веб-браузер. Во многом nOS повторяет решения Cardstack, разработанного на блокчейне Ethereum, но для децентрализованных приложений в сети NEO.

3. COTI (Cryptocurrency), старт ICO – август 2018.

COTI – платёжная система и криптовалюта, использующая технологию направленного ациклического графа (DAG), которая скромно противопоставляет себя Visa и Mastercard. Мгновенные защищённые переводы и близкие к нулю комиссии – вот что ждёт нас с появлением данной системы.

4. NuCypher (Blockchain Service), старт ICO – TBA.

NuCypher поможет разработчикам децентрализованных приложений защищать свои данные в блокчейне путем повторного шифрования через прокси-сервер, что добавит новый уровень конфиденциальности распределенным системам и децентрализованным приложениям.

5. Orchid Protocol (Blockchain Service), старт ICO – TBA.

Orchid Protocol – это децентрализованная платформа с открытым исходным кодом, с помощью которой трафик пользователей интернет-сети будет маршрутизироваться не через центральные органы (интернет-провайдер или VPN), а случайным образом через сеть участников. Это будет способствовать анонимности и отсутствию цензуры в интернете.

— ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ НА НАШ КАНАЛ В ТЕЛЕГРАМЕ @WHATTONEWS