Рост цены биткоина повлёк за собой подъём нескольких секторов, связанных с этим цифровым активом. Необычайный рост продемонстрировал рынок криптовалютного кредитования, например, сервис genesis, ориентированный на институциональных инвесторов, в 2020 году зарегистрировал увеличение объёма непогашенных кредитов на 245%.
Несмотря на то, что рынок BTC-кредитования ещё молод, его быстрое принятие привело к созданию индустрии стоимостью в миллиард долларов, что является одним из критериев развития нынешней биткоин-экосистемы.
Общий объём залогового обеспечения в BTC вырос на 1170%
Согласно недавнему отчёту Banking on bitcoin от Arcane Research, общая сумма активного залогового обеспечения на рынке BTC-кредитования за 12 месяцев увеличилась с $2 до $25 млрд. Было подсчитано, что в качестве обеспечения на данный момент используется около 420 000 BTC, однако этот подсчёт основан на скромной оценке, согласно которой только 50% действующих займов обеспечено биткоином, в то время как различные отраслевые эксперты считают, что цифра может быть близка к 70-80%.
Несмотря на то, что на текущем рынке существует немало компаний, занимающихся биткоин-кредитованием, влияние институциональных кредитных организаций, таких как blockfi и Genesis, остаётся наиболее важным.
Как упоминалось ранее, объём действующих кредитов, выданных Genesis в первом квартале 2020 года, увеличился с $649 млн до колоссальных $3821 млн четвёртом квартале 2020 года. С третьего по четвёртый квартал рост составил примерно 80%.
В BlockFi заявляют о такие же впечатляющих цифрах: с Q4 2018 года по Q4 2020 года объём BTC-обеспечения по кредитам для физических лиц увеличился в 50 раз – от $10 млн до $500 млн.
Существует несколько факторов, которые сыграли роль в расширении рынка кредитования под залог BTC. За последние 12 месяцев актив получил значительное признание, учитывая быстрое восстановление после краха в марте 2020 года. Тем не менее, среди наиболее распространённых причин также называют кредитное плечо, арбитражные игры и покрытие операционных расходов без продажи каких-либо криптовалютных запасов.
Таблица 3: Признаки хорошего актива для залогового обеспечения. Сравнительный анализ
Критерии (по вертикали): ликвидность рынка, доступность, перемещаемость, верифицируемость, сохранение стоимости, низкая волатильность, анти-цикличность, отсутствие риска невыполнения обязательств.
Активы (по горизонтали): биткоин, золото, недвижимость, гос.облигации/казначейские ценные бумаги
Оценка критерия: moderate – умеренный, high – высокий, low – низкий.
За несколько месяцев ряд присущих биткоину свойств улучшился. Биткоин-рынок доступен круглосуточно и без выходных, торговать на нём можно круглый год, и он быстро развивается. Другие активы, такие как золото, торгуются только в рабочие дни недели, что по сравнению с биткоином почти на 30% меньше.
Значительно улучшились и характеристики биткоина как средства накопления стоимости: на протяжении всей истории BTC 75% его объёма остаётся прибыльным.
Кроме того, одна из основных причин заключается в простоте обработки кредитов под залог BTC. Традиционные методы выдачи займов – утомительный и долгий процесс, он требует определённого кредитного рейтинга и большого количества документов.
При кредитовании под залог биткоина пользователям не нужно устанавливать отношения с банками для получения ссуды, что даёт им возможность без проблем и ограничений взять кредит на развивающемся рынке биткоин-кредитования.