Долгожданное одобрение спотового биткойн-etf ранее сегодня в США, вероятно, окажет большее влияние на развитие криптовалюты в Азии, сказал в интервью Ят Сиу, соучредитель гонконгской крипто-венчурной компании Animoca Brands.
Ожидается, что это знаковое одобрение Комиссии по ценным бумагам и биржам США, председатель которой Гэри Генслер придерживается довольно неблагоприятного взгляда на криптовалюту, вызовет приток нового капитала в отрасль, поскольку спотовые биткойн-ETF будут действовать как более безопасный и надежный инструмент для криптовалют.
Хотя решение SEC может побудить компании по всему миру искать способы воспользоваться этой возможностью, Сиу сказал, что то, как продвигается регулирование криптовалюты в Азии, означает, что одобрение ETF США окажет положительное влияние на регион больше, чем другие.
«Существует ясность в регулировании и есть готовность, в основном, со стороны правительств и регулирующих органов, построить эту экосистему, принять участие и увидеть возможности, которые есть там», — добавил Сиу.
Несмотря на то, что SEC объявила об одобрении ETF, ее председатель Гэри Генслер поддержал свою позицию в отношении криптовалют, заявив, что решение «никоим образом не должно сигнализировать о готовности Комиссии утвердить стандарты листинга для ценных бумаг, связанных с криптоактивами».
Сиу отметил, что азиатские инвесторы, особенно молодое поколение, в среднем имеют более открытый взгляд на капитализм по сравнению с инвесторами в США. «Если бы я хотел прокомментировать это, я бы сказал, что американская мечта – это более живы и здоровы в Азии, чем в Америке», — сказал он.
«В Азии, несмотря на то, что, конечно, также существует неравенство, капитализм в целом принес пользу этому и предыдущему поколению», – прокомментировал Сиу. «Я имею в виду, посмотрите на Китай, посмотрите на Южную Корею, Юго-Восточную Азию, вообще говоря, это все страны, которые 30 лет назад буквально были никем, как будто у них во многих случаях ничего не было», — объяснил соучредитель Animoca.
Брайан Хунджонг Байк, соучредитель и главный операционный директор платформы управления криптовалютой SmashFi, поддержал мнение о том, что утверждение спотового биткойн-ETF в США окажет серьезное влияние на Азию. «Азиатские инвесторы всегда были более предприимчивыми, чем их западные коллеги, начиная с первых дней существования биткойна. ETF был бы идеальным союзом криптовалюты и регулирования, облегчая беспокойство институциональных инвесторов, которые искали законный способ создания крипто-портфеля».
Чонг Кок Ки, генеральный директор AsiaNext, криптовалютной биржи, предназначенной только для учреждений, объяснил, что распространение криптовалюты в Азии выше, чем на других континентах, при этом Центральная и Южная Азия являются ведущими регионами. «Азиатский рынок, известный своим предпочтением стабильных инвестиций, может увидеть сдвиг в мышлении, рассматривая криптовалюту как инвестиционный актив, помимо его транзакционной цели, поскольку ETF обеспечивает регулируемый и менее рискованный путь для инвестиционного воздействия на криптовалюты», — сказал Чонг.
Кто следующий?
После одобрения ETF США, которое coinbase назвала «переломным моментом» для криптовалют, азиатские юрисдикции могут в следующий раз выпустить такие спотовые криптопродукты.
Гонконг, который в прошлом году подвергся серьезному обновлению регулирования, чтобы вернуть себе позицию крипто-центра региона, может стать следующим, кто представит спотовый крипто-ETF в Азии, предположили несколько региональных экспертов.
«В Азии Гонконг, безусловно, является главным кандидатом на роль следующего спотового крипто-ETF. В соответствии со своими амбициями в области криптовалют, регуляторы Гонконга уже дали четкий сигнал о том, что существует желание рассмотреть спотовые крипто-ETF, в том числе для розничной торговли», — Анджела Анг, бывший регулятор Валютного управления Сингапура и старший политический советник в аналитической фирме, занимающейся блокчейном, TRM Labs.
«Следующим шагом является согласование ожиданий регулирующих органов и отрасли в отношении контроля и соблюдения требований, чтобы воплотить это в жизнь», — добавила Анг.
Судя по всему, Гонконг, финансовый центр и испытательный полигон Китая, уже находится в движении. Ливио Венг, главный операционный директор гонконгской биржи криптовалют HashKey, заявил в среду, что 10 управляющих фондами, в том числе поддерживаемые китайским капиталом, рассматривают возможность запуска спотовых крипто-ETF в городе.
В декабре Комиссия по ценным бумагам и фьючерсам Гонконга и Валютное управление Гонконга, де-факто центральный банк города, объявили , что оба агентства пересмотрели свою существующую политику. Регулирующие органы опубликовали два циркуляра, в которых рассматриваются требования к спотовым крипто-ETF.
Джонни Нг, депутат Гонконга, заявил сегодня на X, что Гонконг должен «взять на себя ведущую роль» в криптопространстве , представив спотовые криптовалютные ETF. «Я надеюсь, что Гонконг, в условиях быстрого развития и острой конкуренции в секторе виртуальных активов, сможет быстро закрепить свои позиции в мире, в частности, взяв на себя ведущую роль в реализации соответствующей политики и продуктов в Азии», — добавил он.
Сингапур, еще один крупный финансовый центр, также может стать потенциальным претендентом на спотовую гонку криптовалютных ETF в Азии. «Развитая нормативно-правовая среда Сингапура позиционирует себя как зрелая и ведущая юрисдикция для надзора за структурированными спотовыми криптопродуктами», — сказал Уэйн Хуанг, соучредитель и генеральный директор группы криптовалютной биржи XREX со штаб-квартирой на Тайване.
Ко Чангдок, генеральный директор SBINFT, дочерней компании, занимающейся невзаимозаменяемыми токенами японского конгломерата финансовых услуг SBI Group, ожидает значительных изменений в регулировании в Японии в ближайшем будущем. «Одобрение спотовых ETF в США, вероятно, окажет весьма положительное влияние на политиков в Японии. Неудивительно, если мы станем свидетелями ускорения дискуссий о «японской версии ETF».
Переменные остаются
Тем не менее, в Азии по-прежнему существуют переменные при запуске спотовых крипто-ETF. Одним из них может быть использование притоков капитала в Азии по сравнению с огромными объемами капитала в США. «Соединенные Штаты имеют прочную основу в этом аспекте. Хотя Азия не уступает, фактор успеха заключается в том, насколько эффективно можно интегрировать финансовый сектор и фонды», — сказал Ко.
Еще один фактор заключается в том, насколько прогрессивными будут регуляторы региона , поскольку криптоиндустрия все еще борется с непредсказуемой волатильностью и проблемами доверия, вызванными хакерами и банкротствами.
«Гонконг и Сингапур стали более осторожными в поощрении розничного участия в инвестициях в виртуальные активы, особенно после того, как жители двух городов понесли убытки от таких проектов, как JPEX в Гонконге, и краха FTX», — сказала Патрисия Хо, главный юрисконсульт компании.
«В краткосрочной перспективе мы также можем увидеть усиление правоприменения в Гонконге, что может снизить аппетит инвесторов. В среднесрочной и долгосрочной перспективе я ожидаю, что интерес и аппетит инвесторов к виртуальным активам на местном уровне возрастут, благодаря сокращению биткойнов вдвое, одобрению SFC платформ для торговли виртуальными активами и новым правилам стейблкоинов в Гонконге позднее в этом году», — Хо добавлен.
Возможные подходы
Управляющие активами в Гонконге могут рассмотреть возможность внедрения продуктов через структуру фондовых фондов, чтобы предоставить своим инвесторам доступ к биткойнам, как предложил Гленн Ву, руководитель отдела продаж Азиатско-Тихоокеанского региона в инфраструктурной компании Web3 Blockdaemon.
«Гонконгские эмитенты ETF имеют возможность создать «фонд фондов», который, по сути, объединяет ETF за пределами Гонконга», — сказал Ву, имеющий более чем десятилетний опыт работы в традиционной финансовой индустрии Гонконга. «Я вижу, что тематические ETF, такие как технологические или блокчейн-ETF, через структуру фонда фондов смогут фактически поместить эти биткойн-ETF в корзину».