Некоторое время биткоин демонстрировал высокую корреляцию с фондовым рынком, особенно во время пандемии. Однако в течение последних дней он пошёл своим путём.
Как правило, биткоин всегда рассматривался как самостоятельный актив, который выступает в качестве средства накопления. Его фундаментальные характеристики отличаются от тех, что движут фондовым рынком. Тем не менее, в этом году первая криптовалюта близко соседствовала с американским флагманским индексом S&P 500.
Всё началось с пандемии COVID-19, которая вызвала массовый крах на мировых фондовых рынках. Биткоин повторил падение, лишившись более 40% менее чем за 24 часа. С тех пор криптовалюта коррелировала с индексом S&P 500.
Корреляция между биткоинами и S&P 500. Источник: Skew
По данным аналитической платформы Skew, в начале июля корреляция биткоина и S&P 500 достигла исторического максимума, но недавний скачок цены btc помог оторваться от акций США. За последние семь дней криптовалюта выросла примерно на 8%, в то время как за тот же период индекс S&P 500 показал отрицательную производительность.
Индекс Nasdaq Composite, отслеживающий более 2500 ценных бумаг, упал даже больше S&P 500 и за тот же период показал потери в 1,5%.
После снижения до самого низкого за три года уровня в середине марта S&P 500 на фоне агрессивных мер стимулирования, введённых администрацией Трампа, индекс вернул свою стоимость. Вливание денежных средств ФРС на некоторое время способствовало росту фондового рынка.
В начале недели S&P 500 и два других индекса Доу-Джонса и Nasdaq, ориентированные на технологии, получили поддержку благодаря информации о разработке вакцин против COVID, лидером в этом процессе стала американская биотехнологическая фирма Moderna.
Однако в четверг и пятницу акции упали, например, S&P 500 потерял 2%, между тем за последние семь дней биткоин зарегистрировал прибыль более 4%.
В настоящее время фондовый рынок США находится под давлением, так как Конгресс США не смог достичь консенсуса относительно размера следующего пакета стимулов. Текущие меры стимулирования завершатся в конце июля, но уже большинство компаний сообщают о потерях. Кроме того, напряжённость в отношениях между США и Китаем вновь негативно влияет на обстановку.
Биткоин же извлекает выгоду из текущей неопределённости, вновь проявляя свои функции актива-убежища, как и золото, которое готовится обновить рекордный максимум.