Некоторое время назад на мировых рынках и в глобальных банках царила паника, поэтому центральные банки по всему миру пытались противостоять негативным тенденциям, пообещав покупать больше облигаций. Ожидается, что эти меры будут иметь далеко идущие для цены биткоина последствия.
В данном случае идёт речь об инфляционных ожиданиях и кредитных опасениях, из-за чего участники рынка могут искать другие способы хеджирования рисков и получать более высокую доходность по сравнению с другими классами активов.
Согласно графику доходности биткоина с поправкой на риск от Вилли Ву, доходность btc выше, чем у других активов – золота, американских акций, недвижимости в США, облигаций и развивающихся валют. Когда центральные банки принимают политику контроля затрат по займам, участники открытого рынка могут хеджировать свои взгляды на затраты по займам с поправкой на риск.
Биткоин – прибыльный вариант для хеджирования рисков в текущей макроэкономической среде для розничных трейдеров. Другая опция для инвесторов – это рынок страхования по умолчанию, который не очень хорош с точки зрения рентабельности инвестиций и доходности с поправкой на риск.
Таким образом, можно сделать вывод, что варианты инвестирования для хеджирования риска ограничены для розничных трейдеров в США, поскольку большинство опционов, таких как рынки CDS на суверенный кредит, сдерживаются крупными организациями.
Единственный альтернативный способ предложить более высокую прибыльность – вложить средства. По умолчанию BTC становится активом-убежищем, хеджированием от инфляции и защитой от суверенных кредитов.
По мнению популярному стратега Грега Фосса и в соответствии с его индексом Fulcrum Index, который рассчитывает совокупную стоимость страхования CDS в корзине суверенных стран G-20, умноженную на их соответствующие финансируемые и нефинансированные обязательства, сейчас справедливая стоимость одного биткоина варьируется между 110000 до 160000 долларов США (на текущий момент она ниже 50 000 долларов).
Несмотря на то, что торги ведутся значительно ниже справедливой цены, основанной на индексе Fulcrum, существует вероятность вертикального роста из-за факторов, повышающих спрос. Один из них состоит в том, что биткоин является идеальным выбором для розничного инвестора, стремящегося застраховаться от рисков.