Киты могут манипулировать ордерами на покупку и продажу, потому что они могут направить на рынок чрезмерный капитал.
В криптовалютной торговле “стена покупок” – это массивный ордер на покупку или несколько ордеров на покупку в районе определенного ценового уровня. И наоборот, “стена продаж” – это значительное скопление ордеров на продажу на определенном ценовом уровне.
Прежде чем понять, как работают стены покупок и продаж, важно знать, что такое книга ордеров и глубина рынка.
Что такое книга ордеров в криптотрейдинге?
Книга ордеров — это индекс, в котором перечислены ордера на покупку и продажу конкретной криптовалюты на основе ценовых уровней. Сделка заключается, когда ордера с обеих сторон встречаются на определенном ценовом уровне, устанавливая цену криптовалюты по мере того, как предложение удовлетворяет спрос.
Пример книги ордеров BTC/USDT. Источник: Binance
Тем не менее, эти ордера не исполняются случайным образом – скорее, рынок выполняет их в порядке очередности.
Например, два открытых ордера создаются, когда Питер Гриффин пытается продать 1 BTC за $25 000, а Кливленд Браун размещает ордер на покупку 1 BTC по цене $24 000. Предположим, что Гленн Куагмайр присоединяется к ним и пытается продать 1 BTC за $26 000. В результате остаются три невыполненных открытых ордера.
Но когда новый покупатель, Джо Свонсон, выходит на рынок и пытается купить 1 BTC за $26 000, он не получает монету Куагмайра. Вместо этого он получает BTC Гриффина за $25 000, и спот-цена биткоина становится равной $25 000.
Между тем, ордера Брауна и Куагмайра остаются открытыми.
Что такое глубина рынка?
Открытые ордера собираются вместе как ордера на покупку и продажу и противопоставляются друг другу на графике глубины рынка.
График глубины рынка BTC/USDT. Источник: Binance
Ось X на графике представляет собой цену покупки (ордера на покупку выделены зеленым цветом) и цену продажи (ордера на продажу выделены красным цветом), а ось Y – совокупный объем рынка.
Определение стен покупки и продажи
Большой всплеск, направленный вверх по обе стороны графика глубины рынка, называется “стеной”. Эти стены выглядят как более глубокие вертикальные линии, напоминающие боковой угол лестницы, как показано в примере выше.
Стена покупки образуется, когда количество ордеров на покупку значительно превышает количество ордеров на продажу по данной цене, что свидетельствует о большем спросе на криптовалюту по сравнению с ее предложением. В результате трейдеры рассматривают уровни, на которых появляются стены покупок, как области поддержки для потенциального отскока.
График глубины рынка, иллюстрирующий стены покупок и продаж. Источник: phemex
Аналогичным образом, стена продаж образуется, когда количество ордеров на продажу превышает количество ордеров на покупку, что свидетельствует о более слабом спросе по сравнению с предложением на определенном ценовом уровне.
Большая стена покупок против значительно меньшей стены продаж на графике глубины рынка говорит о сильном спросе и о том, что путь наименьшего сопротивления в настоящее время лежит вверх, и наоборот.
В конечном итоге, рассматривая портфель заказов как “стены”, трейдерам легче обнаружить потенциальные области для ценовых отскоков и отказов.
В качестве предостережения следует отметить, что не следует полагаться только на “стены” покупок и продаж для прогнозирования направления движения цены. Ордера могут быть отозваны или введены в любой момент, а динамика рынка всегда изменчива.
Более того, трейдеры-“киты” могут использовать свой крупный капитал для создания или удаления больших стен ордеров, чтобы манипулировать рынком в своих интересах.