Интерес к фьючерсам с BTC растет ежедневно, а значит, трейдеру и участникам криптовалютного рынка мало просто понимать, что такое фьючерс. Важно также представлять перспективы его использования. Нужно оценить, какие особенности будет иметь фьючерсный контракт при его использовании в качестве торгового инструмента для биткоина.
Перспективы фьючерсов на биткоин
В 2017 году часто можно было слышать о попытках крипто-бизнесменов добиться разрешения на биткоин-торговлю в пределах традиционных (фондовых) бирж (подчеркнем, не криптовалютных, а товарных, валютных и т.п.). Если бы Bitcoin оказался в числе допущенных на биржи активов, это, несомненно, повысило бы уровень его «легитимности» в финансовом и правовом плане, что послужило бы дополнительным стимулом для роста курса. В долгосрочной перспективе выход биткоина на традиционные биржи открывает новые возможности и для других криптовалют.
| Продажа или покупка биткоин на основе фьючерсного контракта не подразумевает фактическую передачу BTC. Купить и продать BTC с возможностью его перевода на свой кошелек можно только с помощью криптовалютной биржи. |
Регуляторы обычно относились к подобным планам без энтузиазма, и продажа биткоина оставалась возможной исключительно в пределах бирж криптовалют. Все же потенциал биткоина говорил сам за себя, и в конце концов американские регуляторы согласились дать разрешение на торговлю биткоин-фьючерсами. Это, безусловно, немалое достижение крипто-индустрии и еще одна ступенька к полному признанию Bitcoin как биржевого актива и цифровой валюты.
| Выход биткоина на традиционные биржи в перспективе открывает новые возможности для других криптовалют. |
Первыми биржами, согласившимися начать торговлю фьючерсами на биткоин, стали биржи CBOE (Chicago Board Options Exchange, Чикагская биржа торговли опционами) и cme Group (биржа, предназначенная для торговли товарными деривативами). Токийская финансовая биржа (TFX) планирует открыть торговлю биткоин-фьючерсами в январе 2018 года.
Ограниченную торговлю фьючерсами еще в ноябре 2017 года смогли организовать в Швейцарии, но не на биржах: возможности операций с фьючерсами начали предоставлять банк Vontobel и инвестфонд Man Group.
Запуск фьючерсной биткоин-торговли на CBOE произошел 10 декабря 2017 года, а на CME имел место спустя неделю, 18 декабря. Неудивительно, что курс биткоина отреагировал на отличные новости из США значительным ростом.
Преимущества и недостатки торговли биткоин-фьючерсами
Биткоины на биржах типа CBOE просто «цифры в контрактах», хоть и «нарисованные» в ходе торгов, но не существующие на самом деле. CBOE не подойдет тому, кто решил инвестировать в Bitcoin надежно и на длительный срок.
Важным является и то, что использование производных инструментов на биржах с большими оборотами предоставляет крупным трейдерам, склонным манипулировать курсом, большие финансовые возможности и по его повышению, и по обрушению курса. Миллиардные контракты, открытые на фондовых биржах в ходе игры на понижение, могут повлечь за собой серьезную панику на биржах криптовалют и надолго понизить курс биткоина. Впрочем, это лишь потенциальная возможность, которая хоть и может реализоваться на практике, но не очень вероятна.
Отметим, что основными недостатками, а вместе с тем и особенностями фьючерсного контракта являются нестабильность и достаточно высокий уровень риска. Вместе с тем, традиционные фьючерсные контракты на фондовых, опционных и валютных биржах являются очень ликвидными, а значит, перспективными деривативами. Последнее качество подчеркивается и проявленным интересом криптосообщества и универсальных бирж именно к данному виду форвардных контрактов как стартового инструмента для торговли биткоином на традиционных биржах.